Se creó el Servicio Cooperativo Interamericano de Fomento Económico (SCIFE), dependencia del Instituto de Fomento Económico, por acuerdo de ayuda mutua entre los gobiernos de la República de Panamá y los Estados Unidos de América.
El SCIFE tenía el propósito de investigar y evaluar el potencial hidroeléctrico del país.

Se contratan firmas consultoras con el fin de elaborar recomendaciones para el desarrollo de los recursos hidráulicos y estudiar los problemas de electrificación de las provincias centrales, las cuales eran servidas por tres empresas de electricidad: la Panamá Eléctrica; la Cía. Eléctrica del Interior, S.A. y Santiago Eléctrica, S.A.

El 31 de enero se creó mediante Ley 37 el Instituto de Recursos Hidráulicos y Electrificación, con 300 empleados, para coordinar y expandir las instalaciones de energía eléctrica necesaria para proveer un suministro adecuado y confiable al país; además, abarcaba los servicios de gas y telecomunicaciones.

A partir del 16 de septiembre, el IRHE se encargó de la operación y mantenimiento de las plantas e instalaciones eléctricas en las provincias centrales y otras regiones del país, entre éstas la Compañía Panamá Eléctrica, S.A y la compañía Eléctrica del Interior.

Mediante Decreto de Gabinete No. 235 de 30 de julio, se constituye el IRHE como un organismo autónomo dotado de su propio patrimonio y capacidad para promover el desarrollo de la energía eléctrica en la República.

Es nacionalizada la Compañía Panameña de Fuerza y Luz, la cual atendía el servicio eléctrico en las ciudades de Panamá y Colón. Esta empresa contaba con una capacidad instalada de 84.0 MW que representaba el 37.2% de la capacidad total de la República en esa fecha.

El 1 de junio el gobierno nacional adquirió todos los bienes y servicios e instalaciones de la Compañía Panameña de Fuerza y Luz y se integran 1,300 empleados más a la Institución.

Se incorpora al IRHE la Compañía Santiago Eléctrica y las Empresas Eléctricas de Chiriquí, las cuales operaban en la ciudad de Santiago de Veraguas y en la provincia de Chiriquí, respectivamente, con una capacidad de 1 MW, la primera y 24 MW, la segunda. También se incorporaron 721 empleados más al Instituto.

Se creó el Instituto Nacional de Telecomunicaciones y con ello fueron separados del IRHE los servicios de teléfonos y comunicaciones.

Se incorpora al IRHE la Compañía Hidroeléctrica del Valle, S.A. con una capacidad instalada 0.6 MW, quien prestaba servicios en la provincia de Coclé.

Inicia operaciones la Hidroeléctrica Ascanio Villalaz (Bayano), la cual está localizada en el distrito de Chepo, provincia de Panamá, con 150 MW de capacidad instalada, con un costo aproximado de 104.2 millones de balboas.

Se inaugura el Centro de Operaciones del Sistema Integrado, COPSI, cuya función es la supervisión y control del sistema eléctrico integrado, para optimizar la generación e intercambio de energía con otros sistemas eléctricos (como la Comisión del Canal y países centroamericanos).

Inicia operaciones las hidroeléctricas de La Estrella y Los Valles, ubicadas en la provincia de Chiriquí, con 42 y 48 MW, de capacidad instalada, respectivamente, y una inversión de 99.3 millones de balboas.

Se da la integración del Sistema Eléctrico Nacional. Esto se realizó mediante la instalación de 943 torres de líneas de transmisión de 230 KV que van de la Subestación Panamá en la provincia de Panamá hasta la Subestación Mata de Nance en la provincia de Chiriquí a un costo aproximado de 35 millones de balboas.

Entraron en funcionamiento las unidades 1 y 2 de la Subestación Panamá (Turbina de Gas) cuya capacidad instalada es de 21.4 MW cada una, ubicada en la provincia de Panamá, con un costo aproximado de 9.3 millones de balboas.

Se inaugura la Hidroeléctrica Edwin Fábrega (Fortuna), localizada en la provincia de Chiriquí, con 300 MW de capacidad instalada y un costo aproximado de 532 millones de balboas, constituyéndose así, en la planta hidráulica más grande existente en nuestro país.

Se concluyen las obras de interconexión eléctrica entre Panamá y Costa Rica, mediante una línea de 230 KV, entre las subestaciones de Río Claro en Costa Rica y Progreso en Panamá.

El IRHE suscribe acuerdo de Intercambio de Energía Eléctrica con la República de Honduras.

Inician operaciones dos plantas térmicas John Brown, en la Central de Bahía las Minas, ubicadas en la provincia de Colón, con 30 MW de capacidad instalada en cada una de ellas y un costo total de 33.0 millones de balboas.

Entró en funcionamiento la Central Monte Esperanza de 20 MW, después de haber pasado por un proceso de rehabilitación a un costo aproximado de 2.0 millones de balboas. 

Se aprueba la Ley 6 del 3 de febrero de 1997 por la cual se dicta el Marco Regulatorio e Institucional para la Prestación del Servicio Público de Electricidad. Se establece el régimen a que se sujetarán las actividades de generación, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica.

Se constituye la Empresa de Transmisión Eléctrica S.A el 22 de enero, inscribiéndose formalmente en el Registro Público nuestro Pacto Social y por ende, nacimos a la vida jurídica.

El 27 de mayo inicia ETESA sus operaciones comerciales, en virtud de la respectiva expedición de la licencia comercial tipo "A, a nombre de ETESA e identificada con el número 1998-2742.